पोर्टफ़ोलियो का उद्देश्य

भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) एक संस्था स्थापित करने की योजना बना रहा है। यह संस्था पोर्टफोलियो प्रबंधकों के काम करने के तौर-तरीकों का खाका तैयार करेगी और उनके अपनी योजनाओं को बेचने के तरीके में एकरूपता लाने के लिए एक मानक नमूना पेश करेगी। इस समय पोर्टफोलियो प्रबंधकों को सेबी को एक ऑफर दस्तावेज और वर्तमान ग्राहकों को हर तिमाही में अनिवार्य रूप से ब्योरा भेजना पड़ता है। हालांकि संभावित ग्राहकों को बिक्री, निवेश उद्देश्यों, पिछले प्रदर्शन और फंड रणनीति के लिए कोई विस्तृत मानक दस्तावेज नहीं है। नई योजनाओं के प्रदर्शन को भारित औसत प्रतिफल, रोलिंग रिटर्न या बैक टेस्टेड रिटर्न के जरिये पेश किया जाता है। अमूमन गैर-विवेकाधीन और सलाहकार के प्रदर्शन को विवेकाधीन पोर्टफोलियो के प्रदर्शन से जोड़ दिया जाता है, जिससे सही प्रतिफल का पता नहीं चलता है।

डायवर्सिफाइड म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो कैसे बनाएं?

म्यूचुअल फंड निवेश के निर्माण के सबसे कम चर्चित बिंदुओं में से एक विविधीकरण है। विविधीकरण निवेश का एक मुख्य सिद्धांत है जो यह सुनिश्चित करता है कि आपको अपने म्यूचुअल फंड निवेश से इष्टतम रिटर्न मिले और संबंधित अस्थिरता से प्रभावी ढंग से निपटा जाए। म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो विविधीकरण तब होता है जब आप कई विशेषताओं वाले फंड जोड़ते हैं जहां आपके कॉर्पस की सराहना की जाती है और एक साथ संरक्षित किया जाता है। तो, आप इसे कैसे प्राप्त करते हैं? आइए जानते हैं।

Table of Contents

विविध म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो बनाने के तरीके (विविध डायवर्सिफाइड)

अपनी आवश्यकताओं के अनुसार परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करें

बेसिक लेवल पर आपका पोर्टफोलियो इक्विटी, फिक्स्ड इनकम और गोल्ड जैसे एसेट क्लासेज में फैला होना चाहिए। म्यूचुअल फंड प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के भीतर धन की एक पूरी मेजबानी प्रदान करते हैं, जिससे यह चुनने के लिए एक बड़ा ब्रह्मांड बन जाता है। निवेश लक्ष्य, निवेश क्षितिज, जोखिम उठाने की क्षमता और रिटर्न की उम्मीदों जैसे कारकों को परिसंपत्ति आवंटन तय करना और अपने पोर्टफोलियो के लिए उपयुक्त फंड का चयन करना आसान बनाना चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि आपका लक्ष्य 15 साल दूर है, तो पोर्टफोलियो में इक्विटी में अधिक निवेश हो सकता है। इसी तरह अगर अगले दो साल में कार खरीदने का लक्ष्य है तो पोर्टफोलियो में ज्यादा डेट फंड होने चाहिए।

फंड की कोर होल्डिंग्स को देखिए।

निवेशकों को विविधीकरण के लिए कई योजनाओं में निवेश करते हुए केवल समान पोर्टफोलियो वाली योजनाओं के लिए असामान्य नहीं है। कागज पर, यह विविधीकरण की तरह लग सकता है। हालांकि ऐसा नहीं है। योजनाएं अलग-अलग हो सकती हैं, लेकिन व्यक्तिगत सुरक्षा स्तर पर बहुत अधिक विविधीकरण नहीं हो सकता है।

इसलिए, निवेश करने से पहले, किसी फंड की फैक्टशीट को पढ़ें और उसकी होल्डिंग्स को सत्यापित करें। अगर दो फंडों में एक जैसी होल्डिंग है, तो लंबे समय में बेहतर रिटर्न देने वाले फंड में निवेश करें।

अपने पोर्टफोलियो में विभिन्न फंड हाउसों से फंड रखें

विभिन्न निवेश रणनीतियों से लाभ उठाने के लिए विभिन्न फंड हाउसों के फंडों में निवेश करके विविधीकरण की एक और परत जोड़ी जा सकती है। कुछ एक आक्रामक निवेश शैली का पालन करते हैं, और कुछ अधिक रूढ़िवादी पैटर्न से चिपके रहते हैं। इसी तरह, फंड हाउसों की अपनी ताकत है – कुछ स्टॉक पिकिंग के साथ अच्छे हैं, कुछ बाजार चक्रों के साथ अच्छे हैं, कुछ लार्ज-कैप स्टॉक चुनने में माहिर हैं, और कुछ मल्टी-बैगर्स को खोजने में विशेषज्ञ हैं।

चुनिंदा तरीके से पोर्टफ़ोलियो का उद्देश्य थीमेटिक फंडों में निवेश करें

विषयगत फंडों का उद्देश्य किसी विशिष्ट क्षेत्र या विषय से संबंधित संभावित निवेश अवसरों पर है। उदाहरणों में ऐसे फंड शामिल हैं जो स्वच्छ ऊर्जा या नवीकरणीय संसाधनों में शामिल कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं या एक फंड जो उन कंपनियों पर दांव लगाता है जो कृत्रिम बुद्धिमत्ता में अग्रणी हैं।

यदि अंतर्निहित थीम पर क्लिक करना था तो इस तरह के फंड भारी रिटर्न दे सकते हैं। हालांकि, इसके विपरीत भी सच है अगर निवेश विषय विफल हो जाता है। निवेशकों को ऐसे फंडों में कम से कम एक्सपोजर होने के लिए सावधान रहना चाहिए, क्योंकि फंड में प्रवेश और निकास अच्छी तरह से समय पर होना चाहिए।

इंडेक्स फंड में निवेश पर विचार करें

डायवर्सिफाइड म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो बनाने का एक और विवेकपूर्ण तरीका इंडेक्स फंड में निवेश करना है। उनका उद्देश्य उसी अनुपात में स्टॉक के मालिक द्वारा नकल किए जा रहे सूचकांक को दोहराना है। वे निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं और सक्रिय रूप से प्रबंधित धन के विपरीत, अल्फा उत्पन्न करने की कोशिश नहीं करते हैं। निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होने के कारण, उनकी निवेश लागत सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में कम है।

समाप्ति

एक म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो जिसमें प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के भीतर चार से पांच अलग-अलग फंड शामिल होते हैं, जो आपके लक्ष्यों और जोखिम की भूख के साथ संरेखित होते हैं, वांछित विविधीकरण प्राप्त करने के लिए पर्याप्त है। बहुत सारे फंड आपके पोर्टफोलियो को ब्लोट कर सकते हैं और इसे ट्रैक करना मुश्किल बना सकते हैं। अपने फंड्स के परफॉर्मेंस को देखने के लिए हर छह महीने में एक बार अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा करें। यदि उन्होंने विस्तारित अवधि के लिए अंडरपरफॉर्म किया है और उन्हें बेहतर प्रदर्शन करने वाले फंडों के साथ प्रतिस्थापित किया है, तो पिछड़ने वालों को बाहर निकालें।

म्युचुअल फंड्स में इन्वेस्ट कैसे करे – आसान हिन्दी में बेहतरीन आर्टिकल्स की एक शुरुआती गाइड

म्युचुअल फंड इन्वेस्टमेंट हर एक इन्वेस्टर के बीच काफ़ी लोकप्रिय हैं । जिसका कारण है इससे मिलने वाले फायदे। इसके कईं फायदों में से कुछ सबसे महत्वपूर्ण फ़ायदे नीचे दिए हैं, जो इन्वेस्टर्स को अपनी ओर खींचते है और जिसकी वजह से –

• इन्वेस्टर्स कितनी भी राशि के साथ शुरुआत कर सकते हैं ( 500 जितना कम भी )
• इन्वेस्टर्स, अलग-अलग स्टॉक्स और डेट,गोल्ड जैसे इंस्ट्रूमेंट्स में इन्वेस्ट कर सकते हैं
• हर महीने ऑटोमेटेड इन्वेस्मेंट्स शुरू कर सकते हैं (SIP)
• डीमैट अकाउंट खोले बिना भी इन्वेस्ट कर सकते हैं

शुरुआती इन्वेस्टर्स के लिए इस म्युचुअल फंड इन्वेस्टमेंट गाइड में हमने कुछ आर्टिकल्स को आपके लिए चुना है। जो म्युचुअल फंड को समझने में और कैसे इन्वेस्ट करना शुरू करें, इसमें आपकी मदद करेंगे। हम सुझाव देंगे कि आप इस पेज को बुकमार्क कर लें ताकि आप इन आर्टिकल्स को अपनी सुविधा के अनुसार कभी भी पढ़ सकें।

1.म्युचुअल फंड्स की जानकारी

अगर आप म्युचुअल फंड्स और उसके प्रकारों के बारे में पहले से जानते हैं, तो आप सीधे अगले सेक्शन पर जा सकते है । ये 5 आर्टिकल्स, म्युचुअल फंड्स और उसके प्रकारों के बारे में सारी ज़रूरी जानकारी देंगे । हम टैक्स सेविंग फंड्स पर भी एक विशेष आर्टिकल दे रहे हैं।

और ये कैसे काम करते हैं?
• म्युचुअल फंड्स में इन्वेस्ट करना बनाम डायरेक्ट इक्विटी
• . म्युचुअल फंड्स के फायदे और नुकसान
• टैक्स सेविंग(ईएलएसएस) फंड्स

2.म्युचुअल फंड्स का एक पोर्टफ़ोलियो बनाना

म्युचुअल फंड्स में इन्वेस्ट करने का सही तरीका है – सबसे पहले इसका पोर्टफोलियो बनाना । एक पोर्टफोलियो, म्युचुअल फंड का एक समूह होता है। यह आपको अपने इन्वेस्टमेंट के लक्ष्यों को पूरा करने में पोर्टफ़ोलियो का उद्देश्य मदद करेगा। आपका सारा रिटर्न् आपके पूरे पोर्टफोलियो पर टिका होता है, ना कि किसी एक विशेष फंड पर। इस सेक्शन में, हम यह सीखेंगे कि म्युचुअल फंड पोर्टफोलियो कैसे तैयार किया जाता है।

• पोर्टफोलियो इन्वेस्टिंग क्या है कैसे तैयार किया जाए
• अपने पोर्टफोलियो के लिए सही म्युचुअल फंड चुनना
• म्युचुअल फंड को कब बेचें

3.म्युचुअल फंड्स में इन्वेस्ट करना

कईं शुरुआती इन्वेस्टर्स म्युचुअल फंड्स में इन्वेस्ट करने की प्रक्रिया को मुश्किल मानकर उसमें इन्वेस्ट करने से कतराते हैं। ये आर्टिकल्स ऐसे ही शुरुआती इन्वेस्टर्स को म्युचुअल फंड को समझने में और इन्वेस्टमेंट शुरू करने में मदद करेंगे।

और ये म्युचुअल फंड्स में इन्वेस्ट करने के लिए ज़रूरी क्यों है (SIP) के द्वारा इन्वेस्ट करना

4.कुछ और महत्वपूर्ण जानकारियाँ

म्युचुअल फंड्स में इन्वेस्ट करते समय कुछ ज़रूरी बातें है, जिनकी जानकारी हर शुरुआती इन्वेस्टर को होनी चाहिए । इन बातों को समझे बिना इन्वेस्ट करने से, रिटर्न्स पर काफ़ी बुरा असर पड़ सकता है।

• म्युचुअल फंड्स पर टैक्स
• म्युचुअल फंड्स से पैसे निकालने पर एग्ज़िट लोड
• म्युचुअल फंड्स का एक्सपेंस रेशो
• इन्वेस्टमेंट से जुड़ी भाषा की जानकारी

जहाँ म्युचुअल फंड्स की बात आती है वहाँ आमतौर पर लिस्ट में दिए गए इन शब्दों का इस्तेमाल किया जाता है । हालाँकि शुरुआती इन्वेस्टर्स को इन सभी शब्दों को याद रखने की ज़रूरत नहीं है, आप किसी भी शब्द को सीखने के लिए, ग्लोसरी (डिक्शनरी) के तौर पर इसका इस्तेमाल कर सकते हैं।

मुद्रास्फीति से लड़ें. अपने निवेश पोर्टफोलियो के साथ (भाग I)

पुरानी कहावत âhistory खुद को दोहराता है एक बार फिर नंगे आ जाएगा? नीचे मैं उन कुछ संपत्तियों का अवलोकन प्रदान करता हूं जो ऐतिहासिक रूप से मुद्रास्फीति के समय अच्छा प्रदर्शन कर चुके हैं, वे वास्तव में 2022 में अब तक कैसे आगे बढ़ रहे हैं और उनके संपर्क में कैसे आ सकते हैं।

इसे असली रखें?

वास्तविक रूप में प्रमुख मुद्राओं के अवमूल्यन के साथ, एक व्यक्ति सोने को महंगाई बचाव के रूप में देखता है, हालांकि इस साल अब तक सोने का नकारात्मक 4.6 प्रतिशत नाममात्र रिटर्न है। सोने के दो प्रमुख डाउनसाइड्स हैं: इसके मालिक होने से आपको लाभांश या ब्याज से आय नहीं मिलती है। इसका नतीजा यह है कि सोने का मूल्य यूएसडी-मूल्यवर्ग के ऋण साधनों पर उपज से नकारात्मक रूप से संबंधित है। 1970 के दशक के मध्य से सोने का मूल्य भी काफी अस्थिर रहा है। फिर भी, लंबी अवधि में, सोने ने एक उचित वास्तविक रिटर्न प्रदान किया है। केंद्रीय बैंक सोने में अपने भंडार का हिस्सा रखते हैं, धातु में गहने और कुछ चिकित्सा और विनिर्माण उत्पादों के लिए आवेदन होते हैं और आपूर्ति सीमित होती है। प्रत्यक्ष एक्सपोजर भौतिक सोने के मालिक या सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध खनिकों और ईटीएफ में निवेश के माध्यम से प्राप्त किया जा सकता है।

तेल जैसी कमोडिटी ने 2022 में अच्छा प्रदर्शन किया है। ब्रेंट, यूएसडी में नामित, इस साल अब तक मूल्य में 28.5 प्रतिशत की वृद्धि हुई है। शेल पीएलसी जैसे एक तेल प्रमुख ने इस साल 43.6 प्रतिशत की वापसी की, जिसमें ऊर्जा क्षेत्र कुल मिलाकर एसएंडपी 500 के भीतर सूचीबद्ध 51.2 प्रतिशत लौट आया। हालांकि, आगे बढ़ते हुए, तेल की मांग नरम हो सकती है, क्योंकि खुदरा कीमतें अपेक्षाकृत अधिक हैं और मंदी कम हो रही है। इसके अलावा, इस तथ्य को देखते हुए कि यूएसडी में तेल का कारोबार होता है और मुद्रा की हालिया ताकत, गैर-यूएसडी अर्थव्यवस्थाओं में उपयोगकर्ताओं के लिए तेल अधिक महंगा हो जाता है। ओपेक पहले से ही कीमत को कम करने के लिए उत्पादन को कम करने पर विचार कर रहा है। लंबी अवधि में, निश्चित रूप से जीवाश्म ईंधन से दूर जाने का एक वैश्विक प्रयास है जिसका अर्थ यह हो सकता है कि कमोडिटी की मांग में वैश्विक शिखर निकट है, हालांकि विश्लेषक इस बात से असहमत हैं कि उस पल को 2030 या 2040 के दशक से पहले पहुंच जाएगा या नहीं। व्युत्पन्न उपकरणों पर विचार नहीं करते हुए, प्रमुख तेल कंपनियों, तेल सर्विसिंग और अन्वेषण कंपनियों और ईटीएफ में इक्विटी शेयरों के माध्यम से तेल का जोखिम प्राप्त किया जा सकता है।

निश्चित रूप से विचार करने के लिए कई और वस्तुएं हैं। परिवहन के विद्युतीकरण से लिथियम, निकल, तांबा, ग्रेफाइट और कोबाल्ट की बढ़ती मांग सुनिश्चित होगी। कई कृषि उत्पादों की कीमत में काफी वृद्धि हुई है वाई/ओ/वाई प्रत्येक वस्तु की अपनी आपूर्ति और मांग की विशेषताएं हैं। कोबाल्ट जैसी कुछ वस्तुओं को मुख्य रूप से अत्यधिक अस्थिर देशों में खनन किया जाता है, जबकि अन्य, कृषि उत्पादों की तरह, मौसम जैसे बेकाबू कारकों पर निर्भर होते हैं, जो उनकी कीमत के संपर्क में आने के जोखिम को जोड़ते हैं। अधिकांश वस्तुओं को फिर से USD में कारोबार किया जाता है, विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के कारण अस्थिरता की एक परत को जोड़ते हुए और घटती मंदी कुछ के लिए मांग को कम कर देगी, जैसे कि तांबा।

अभी भी अचल संपत्ति को देखते हुए, चलो अंत में अचल संपत्ति, विशेष रूप से पुर्तगाल में अचल संपत्ति पर विचार करते हैं। मांग पक्ष पर, पिछले दशक की कम बंधक ब्याज दरों के कारण, खरीदार संपत्तियों के लिए अधिक भुगतान करने में सक्षम थे और इसलिए यह औसत लेनदेन मूल्यों की सराहना करके परिलक्षित हुआ, खासकर पुर्तगाल के सबसे बड़े शहरों में, जबकि आवास की आपूर्ति ऐतिहासिक रूप से निम्न स्तर पर है। 2022 की पहली छमाही के दौरान मूल्य वृद्धि जारी रही है, जिससे यह सुझाव दिया गया है कि इस साल अब तक अचल संपत्ति एक अच्छी मुद्रास्फीति-बचाव रही है। फिर भी, हम वर्तमान में सीटेरिस पारिबस स्थितियों के तहत नहीं हैं, क्योंकि कई प्रमुख कारक बदल रहे हैं। बंधक ब्याज दरें बढ़ रही हैं, हालांकि, वे ऐतिहासिक रूप से अभी भी अपेक्षाकृत कम हैं और यूरोपीय संघ के अन्य देशों की तुलना में पुर्तगाल में अपेक्षाकृत कम हैं। हालांकि, और यह चिंताजनक हिस्सा है, पुर्तगाल परिवर्तनीय दरों पर बकाया ऋणों का 93 प्रतिशत होने से अन्य यूरोपीय देशों से खुद को अलग करता है, जिसका अर्थ है कि जैसा कि ये आम तौर पर यूरिबोर (3, 6 या 12 महीने) के लिए अनुक्रमित होते हैं, एक वृद्धि होगी अधिकांश घर-मालिकों द्वारा सीधे महसूस किया गया (यूरिबोर किया गया है YTD में वृद्धि और 2022 और 2023 के शेष भाग में और वृद्धि की उम्मीद है)। संभावित रूप से, घर के मालिकों को उच्च मुद्रास्फीति के कारण बढ़ती बंधक लागत के साथ-साथ दैनिक जीवन व्यय दोनों से डबल-हिट का सामना करना पड़ रहा है। फिर भी, ये बल बाजार के विभिन्न क्षेत्रों में अलग तरह से खेलेंगे। प्रमुख स्थानों पर लक्जरी सेगमेंट में आपूर्ति में थोड़ी वृद्धि देखी गई है, जबकि विदेशियों से मजबूत मांग है, विशेष रूप से यूएसडी की तुलना में यूरो की कमजोरी को देखते हुए। रहने या किराए पर लेने के लिए एक संपत्ति के मालिक होने के बगल में, एक निवेशक एक्सचेंज-ट्रेडेड रियल-एस्टेट-इन्वेस्टमेंट-ट्रस्ट्स (आरईआईटी) या वोनोविया जैसे रियल-एस्टेट पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने वाली सूचीबद्ध कंपनियों में निवेश करके अचल संपत्ति के संपर्क में आ सकता है।

भाग II में, मैं मुद्राओं जैसे अन्य परिसंपत्ति वर्गों की मुद्रास्फीति-हेजिंग क्षमता पर विचार करूंगा (यूरो-आधारित निवेशक के रूप में, बस यूएसडी धारण करने से 12.6 प्रतिशत YTD वापस आ जाएगा!) , क्रिप्टोकरेंसी और इक्विटी और बॉन्ड सामान्य शब्दों में परिसंपत्ति वर्गों के रूप में। यदि आप इंतजार नहीं कर सकते हैं और अपने निवेश पोर्टफोलियो की समीक्षा करना चाहते हैं, तो कृपया हमारे लिस्बन कार्यालय में हमसे संपर्क करें।

अस्वीकरण जोड़ें: यह संचार केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए है और इसका गठन करने का इरादा नहीं है, और इसे निवेश सलाह, निवेश की सिफारिशों या निवेश अनुसंधान के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। किसी भी वित्तीय नियोजन गतिविधि को शुरू करने से पहले आपको एक पेशेवर सलाहकार से सलाह लेनी चाहिए।

अधिक जानकारी के लिए ब्लैकटावर फाइनेंशियल से +351 289 355 685 पर संपर्क करें या ईमेल करें: [email protected]

मल्टी एसेट फंड्स से कम जोखिम में पाएं ऊंचे रिटर्न, निवेश का मिला मौका, पढ़ें पूरी जानकारी

फंड का उद्देश्य इक्विटी, फिक्स्ड इनकम और गोल्ड ईटीएफ की को एक साथ इस्तेमाल कर बेहतर रिटर्न हासिल करना है. फंड ग्रोथ के लिए 65 से 80 प्रतिशत तक निवेश इक्विटी में करता है.

अगर आप कम जोखिम के साथ बेहतर निवेश के विकल्प की तलाश में हैं तो आपके पास अच्छा मौका है. बड़ौदा बीएनपी परिबा म्यूचुअल फंड ने इक्विटी, डेट और गोल्ड ईटीएफ में निवेश करने वाली एक ओपन-एंडेड स्कीम, बड़ौदा बीएनपी परिबास मल्टी एसेट फंड लॉन्च किया है. इस फंड का प्रबंधन अनुभवी फंड मैनजेर जितेंद्र श्रीराम और विक्रम पमनानी द्वारा किया जाएगा. यह निफ्टी 500 टीआरआई के 65 फीसदी से ज्यादा, निफ्टी कंपोजिट डेट इंडेक्स के 20 फीसदी और गोल्ड प्राइस का 15 फीसदी हिस्सेदारी से बने कस्टमाइज इंडेक्स को लेकर बेंचमार्क किया जाएगा. यह NFO निवेश के लिए 28 नवंबर, 2022 को खुल चुका है और 12 दिसंबर, 2022 को बंद होगा. इस फंड में कम से कम 5000 रुपये के साथ निवेश कर सकते हैं , जिसके बाद 1 रुपये के मल्टीपल में निवेश किया जा सकता है.

इक्विटी, एफडी और गोल्ड में निवेश

इस स्कीम का उद्देश्य निवेश का 65-80 फीसदी इक्विटी में आवंटन के जरिए लंबी अवधि में कैपिटल ग्रोथ हासिल करना है. वहीं इसके जरिए फिक्स्ड इनकम और गोल्ड ईटीएफ दोनों एसेट क्लास में 10-25 फीसदी, जबकि REITs और INVITs में 10 फीसदी आवंटन किया जाएगा. फंड का उद्देश्य इक्विटी, फिक्स्ड इनकम और गोल्ड ईटीएफ की को एक साथ इस्तेमाल कर बेहतर रिटर्न हासिल करना है. ये फंड अलग एसेट एलोकेशन-आधारित पोर्टफोलियो स्ट्रैटेजी प्रदान करता है. जिसका उद्देश्य बाजार में तेजी के दौरान ग्रोथ ऑफर करना और गिरावट के दौरान सुरक्षा प्रदान करना है. यानि ये कम जोखिम पोर्टफ़ोलियो का उद्देश्य में बेहतर रिटर्न हासिल करने का अच्छा निवेश विकल्प है.

डाइवर्सिफाइड पोर्टफोलियो बनाने का अवसर

बड़ौदा बीएनपी परिबा म्यूचुअल फंड के सीईओ सुरेश सोनी ने इस मौके पर कहा कि बड़ौदा बीएनपी परिबा मल्टी एसेट फंड निवेशकों को अलग अलग एसेट क्लास में अच्छी तरह से डाइवर्सिफाइड पोर्टफोलियो बनाने का अवसर दे रहा है. यह पहली बार निवेश करने वालों और अनुभवी निवेशकों दोनों के लिए एक अच्छा निवेश विकल्प है, क्योंकि यह अलग अलग एसेट्स में निवेश से जुड़ी परेशानी से बचाता है. यह उन निवेशकों के लिए भी बेहतर विकल्प है, जो सोने में आवंटन के साथ एसेट क्लास डायवर्सिफिकेशन और पोर्टफोलियो की तलाश कर रहे हैं

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इस फंड का उद्देश्य मजबूत रिसर्च की मदद से एक मल्टी कैप इनवेस्टमेंट अप्रोच का फायदा उठाना है, जिसमें अलग अलग सेक्टर के लगभग 45-55 स्टॉक हैं. जब फिक्स्ड इनकम की बात आती है, तो फंड अपेक्षाकृत कम क्रेडिट जोखिमों के साथ बेहतर रिटर्न देने के लिए डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स के हाई क्वालिटी वाले पोर्टफोलियो में निवेश करता है वहीं फंड गोल्ड ईटीएफ में निवेश के जरिए निवेशकों के पोर्टफोलियो में गोल्ड को भी शामिल करता है.

पीएमएस के लिए बनेगा मानक

भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) एक संस्था स्थापित करने की योजना बना रहा है। यह संस्था पोर्टफोलियो प्रबंधकों के काम करने के तौर-तरीकों का खाका तैयार करेगी और उनके अपनी योजनाओं को बेचने के तरीके में एकरूपता लाने के लिए एक मानक नमूना पेश करेगी। इस समय पोर्टफोलियो प्रबंधकों को सेबी को एक ऑफर दस्तावेज और वर्तमान ग्राहकों को हर तिमाही में अनिवार्य रूप से ब्योरा भेजना पड़ता है। हालांकि संभावित ग्राहकों को बिक्री, निवेश उद्देश्यों, पिछले प्रदर्शन और फंड रणनीति के लिए कोई विस्तृत मानक दस्तावेज नहीं है। नई योजनाओं के प्रदर्शन को भारित औसत प्रतिफल, रोलिंग रिटर्न या बैक टेस्टेड रिटर्न के जरिये पेश किया जाता है। अमूमन गैर-विवेकाधीन और सलाहकार के प्रदर्शन को विवेकाधीन पोर्टफोलियो के प्रदर्शन से जोड़ दिया जाता है, जिससे सही प्रतिफल का पता नहीं चलता है।

पीएमएस उद्योग से जुड़े एक व्यक्ति ने कहा, 'प्रतिफल को बताने का तरीका ज्यादातर गलत होता है। पोर्टफोलियो के स्तर पर दिखाए जाने वाले प्रतिफल पोर्टफ़ोलियो का उद्देश्य मॉडल पोर्टफोलियो के होते हैं। ये गलत साबित हो सकते हैं क्योंकि निवेशक अलग-अलग समय पर योजनाओं से जुड़ते हैं। सेबी की वेबसाइट पर प्रकाशित होने वाले प्रतिफल प्रत्येक पोर्टफोलियो के भारित औसत प्रतिफल होते हैं और वे एक भ्रामक तस्वीर पेश करते हैं।'

आम तौर पर पीएमएस योजनाएं मॉडल पोर्टफोलियो दिखाती हैं, जबकि हर निवेशक के व्यक्तिगत पोर्टफोलियो अलग-अलग होते हैं। सेबी की वेबसाइट पर कहा गया है कि उसकी वेबसाइट पर प्रकाशित पोर्टफोलियो प्रबंधकों के प्रदर्शन का नियामक अनुमोदन या अनुशंसा नहीं करता है और न ही वह मासिक रिपोर्ट की शुद्धता या उपयुक्तता को प्रमाणित करता है।

नियामक ने आगाह किया है कि म्युचुअल फंडों के मामले में जारी यूनिट की पूलिंग करने की मंजूरी नहीं है, इसलिए एक पोर्टफोलियो प्रबंधक के प्रदर्शन की तुलना दूसरे से नहीं की जा सकती। यह मासिक रिपोर्ट 8 अक्टूबर, 2010 को जारी नियामकीय परिपत्र की वजह से देनी होती है। एक अन्य व्यक्ति ने नाम न छापने का आग्रह करते हुए कहा, 'सेबी यह सुनिश्चित करने की कोशिश कर रहा है कि पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाएं मुहैया कराने वाले ब्योरे की शुद्धता को अपनाएं। हालांकि म्युचुअल फंडों से इतर पीएमएस योजनाओं में विपणन सामग्री एक मानक प्रारूप में नहीं है। ज्यादातर प्रदाता प्रस्तुति मकसद के लिए विशेष उद्देश्य के लिए तैयार ब्योरों का इस्तेमाल करते हैं।

दूसरी ओर म्युचुअल फंड योजना के प्रतिफल और फीचर्स का ब्योरा एक ऑफर दस्तावेज के जरिये देते हैं। इस दस्तावेज में योजना ब्योरा दस्तावेज और अतिरिक्त सूचनाओं का ब्योरा शामिल होता है। पीएमएस संपत्तियां पिछले पांच वर्षों के दौरान करीब दोगुनी हो गई हैं, जो अब करीब 15 लाख करोड़ रुपये पर पहुंच गई हैं। इस धन का पोर्टफ़ोलियो का उद्देश्य एक बड़ा हिस्सा विवेकाधीन योजनाओं में है, जहां पोर्टफोलियो प्रबंधक हर ग्राहक के फंडों को उसकी जरूरत के हिसाब से प्रबंधित करता है। पीएमएस में 15 से 20 शेयरों का एक ज्यादा केंद्रित पोर्टफोलियो होता है।