Market रिस्क क्या होता है

Mutual Funds are Subject to Market Risk

आपने Mutual Funds शब्द के साथ – साथ “Mutual Funds are Subject to Market Risk” यह शब्द भी सुना होगा। इसका हिंदी में में अर्थ होता है की “म्यूच्यूअल फंड्स, मार्केट रिस्क्स/जोखिम के अधीन होते हैं”। कोई भी म्यूचुअल फंड कई निवेशकों से पैसा इकट्ठा करता है और उन पैसों को Stocks, Bonds, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स और अन्य प्रकार के प्रतिभूतियों (Securities) में निवेश करता है। यहाँ, Market Risk का तात्पर्य — ऐसे जोखिम जो, बाजार की स्थितियों के कारण आपके द्वारा निवेश किये संभावित रूप से कम कर सकते है। इनमें से कुछ जोखिम — Equity Risk, Interest Rate Risk, Currency Risk और Commodity Risk।
म्यूचुअल फंड पर Disclaimer बताता है कि म्यूचुअल फंड द्वारा किए गए निवेश पूरी तरह से जोखिम मुक्त नहीं हैं और निवेश के सामने आने वाले सभी बाजार जोखिमों के अधीन हैं।

Why are Mutual Funds subject to market risk?

सभी प्रतिभूतियों की तरह, म्यूचुअल फंड बाजार, या व्यवस्थित, जोखिम के Market रिस्क क्या होता है अधीन हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि भविष्य में क्या होगा या किसी दी गई संपत्ति के मूल्य में वृद्धि या कमी होगी या नहीं, इसका अनुमान लगाने का कोई तरीका नहीं है। चूंकि बाजार की सटीक भविष्यवाणी या पूरी तरह से नियंत्रित नहीं किया जा सकता है, इसलिए कोई भी निवेश जोखिम मुक्त नहीं है।इसे भी पढ़े : What are direct mutual fund plans

Market Risk क्या है?

बाजार जोखिम सभी प्रकार के निवेशों में निहित जोखिम है जो बाजार की अस्थिर प्रकृति और सामान्य रूप से वैश्विक अर्थव्यवस्था के परिणामस्वरूप होता है। बाजार जोखिम केवल संभावना है कि बाजार या अर्थव्यवस्था में गिरावट आएगी, जिससे जारीकर्ता इकाई के परफॉरमेंस या फिर प्रोफिटेबिलिटी की परवाह किए बिना व्यक्तिगत निवेश का मूल्य कम हो जाएगा।

उदाहरण के लिए, 2008 के स्टॉक मार्केट क्रैश में, लगभग हर स्टॉक के मूल्य में गिरावट आई थी, इस तथ्य के बावजूद कि अधिकांश कंपनियों ने कुछ भी गलत नहीं किया था या किसी भी तरह से अपने संचालन में बदलाव नहीं किया था।

Types of Market Risk

बाजार जोखिम के कई घटक हैं जो विभिन्न प्रकार के निवेशों पर लागू होते हैं। बाजार जोखिम के सामान्य प्रकार हैं इक्विटी जोखिम, ब्याज दर जोखिम, Market रिस्क क्या होता है ऋण जोखिम, मुद्रास्फीति जोखिम, सामाजिक-राजनीतिक जोखिम और देश जोखिम। कुछ प्रकार के निवेश कई प्रकार के बाजार जोखिम के लिए अतिसंवेदनशील होते हैं। म्यूचुअल फंड पर लागू होने वाले बाजार जोखिम का प्रकार उसके पोर्टफोलियो में रखी गई संपत्ति पर निर्भर करता है।

इक्विटी जोखिम शेयर बाजार में निवेश पर लागू होता है और उस जोखिम को संदर्भित करता है जो शेयर बाजार में कीमतों में बदलाव एक व्यक्तिगत निवेश को कम मूल्यवान बना सकता है जब मालिक बेचना चाहता है। इस प्रकार का जोखिम स्टॉक फंड पर दोगुना लागू होता है। सबसे पहले, म्यूचुअल फंड के मूल्य में उतार-चढ़ाव हो सकता है, जिससे शेयरधारक निवेश का मूल्य कम हो सकता है। इसके अलावा, स्टॉक फंड का मूल्य पूरी तरह से शेयरों के पोर्टफोलियो के बाजार मूल्य पर निर्भर करता है, जो बदले में इक्विटी जोखिम के अधीन भी होते हैं। इक्विटी जोखिम संतुलित फंडों पर भी लागू होता है जिसमें स्टॉक निवेश शामिल होता है।इसे भी पढ़े : elss mutual funds meaning in hindi

Interest Rate Risk –

ब्याज दर जोखिम – ऋण प्रतिभूतियों में निवेश पर लागू होता है, जैसे सरकारी और कॉर्पोरेट बांड्स। इस प्रकार का जोखिम इस संभावना से संबंधित है कि बढ़ती ब्याज दरें, जैसा कि फेडरल रिजर्व द्वारा निर्धारित किया गया है, मौजूदा बांडों को कम मूल्यवान बना देगा। इस प्रकार का जोखिम बॉन्ड फंड्स, मनी मार्केट फंड्स और बैलेंस्ड फंड को प्रभावित करता है।

Inflation risk, जैसा कि नाम का तात्पर्य है, वह जोखिम है जो धीरे-धीरे मुद्रास्फीति डॉलर के मूल्य को कम कर देगी और दीर्घकालिक निवेश के मूल्य को कम कर देगी। मुद्रास्फीति जोखिम मुख्य रूप से मनी मार्केट फंड के लिए एक मुद्दा है क्योंकि उनका रिटर्न इतना कम है कि वे समय के साथ मुद्रास्फीति से आसानी से बाहर हो सकते हैं।

सामाजिक-राजनीतिक जोखिम इस संभावना को संदर्भित करता है कि युद्ध, आतंक के कृत्यों या राजनीतिक चुनावों जैसी घटनाओं का सामान्य रूप से बाजार पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है। इसी तरह, देश जोखिम एक ही घटना को संदर्भित करता है, लेकिन केवल उन घटनाओं पर लागू होता है जो विदेशी देशों में निवेश को प्रभावित करते हैं। विशिष्ट उत्पाद के आधार पर, इस प्रकार के बाजार जोखिम किसी भी म्यूचुअल फंड पर लागू हो सकते हैं क्योंकि वे सामान्य रूप से यू.एस. या विदेशी बाजारों को प्रभावित करते हैं, जो बदले में फंड के पोर्टफोलियो के भीतर इक्विटी और ऋण परिसंपत्तियों को प्रभावित करते हैं।

जानिए Investors के लिए Holding क्या होती है और क्या होता है इसका असर, देखें यह वीडियो

Stock Market में शेयर्स खरीदने और बेचने के अलावा एक और महत्वपूर्ण पहलू है जिसको हम Holding कहते हैं। शेयर्स को होल्ड करने वाले Investors सही समय का इंतजार करते हैं और फिर तय करते हैं कि कौन सा शेयर बेचें या खरीदें। जब शेयर्स को खरीदने के बाद लंबे समय के लिए अपने पास रखते हैं तो उसे शेयर को Market रिस्क क्या होता है होल्ड करना कहते है। शेयर को लंबे समय तक होल्ड करने से रिस्क फैक्टर कम होता है और रिटर्न मिलने की संभावना अधिक होती है। साथ ही Investor को Trading और Investing एक ही जैसे लगती है लेकिन ऐसा नहीं है। Trading में आप Short Term के लिए हाई-रिस्क पर शेयर्स में पैसे लगाते हैं और उन्ही से मुनाफा कमाते हैं। वहीं Investing करने वाले लोग शेयर्स को खरीद कर लंबी अवधि तक होल्ड करते हैं और सही समय देखकर शेयर्स को बेचना चाहिए या और इंतजार करना चाहिए।

Investors अपने Invest के लिए जो समय तय करता है। विशेषत किसी भी Securities के समूह की खरीद और बिक्री के बीच की अवधि को Holding अवधि के रूप में जाना जाता है। जब कोई लंबा समय लेता है, तो Holding अवधि किसी Property की प्रारंभिक खरीद और बाद की बिक्री के बीच के समय को दर्शाती है।

Indore News: शेयर बाजार में निवेश करना व्यापार करने जैसा ही है इसलिए सही ज्ञान होना जरूरी

इंदौर (नईदुनिया प्रतिनिधि) Indore News। इंस्टीट्यूट आफ चार्टर्ड अकाउंटेंट आफ इंडिया (आइसीएआइ) इंदौर ब्रांच ने शनिवार को पोस्ट कोविड मार्केट आउटलुक विषय पर फिजिकल एवं वर्चुअल सेमिनार आयोजित किया। इसमें 100 से ज्यादा चार्टर्ड अकाउंटेंट शामिल हुए। मुख्य अतिथि गाजियाबाद के सेंट्रल काउंसिल सदस्य सीए अनुज गोयल और रीजनल काउंसिल चेयरमैन सीए नीलेश गुप्ता थे। इंदौर ब्रांच के चेयरमैन सीए कीर्ति जोशी ने कहा कि शेयर बाजार में ट्रेडिंग एक तरह से व्यापार है और सही ज्ञान एवं सटीक प्लान के बिना कोई भी व्यक्ति व्यापार में सफल नहीं हो सकता। केवल कुछ किताबें या वाट्सएप की जानकारी पढ़कर ट्रेडिंग में आ जाने से काम नहीं चल सकता। केवल ब्रोकरेज अकाउंट खोलकर और चार्टिंग प्रोग्राम खरीदकर शेयर बाजार में पैसा लगा देने से सफलता नहीं मिल सकती, उल्टे इससे नुकसान का डर ज्यादा होता है। ऐसा इसलिए क्योंकि स्टडी के अनुसार मार्केट में शेयर ट्रेडिंग के व्यापार में केवल एक फीसदी लोगों को ही सफलता मिली है।

नागपुर से आए सीए अमित चांडक ने कहा कि कोई भी व्यक्ति मार्केट में निवेश करते समय सबसे पहले यह पूछता है कि मार्केट में क्या चल रहा है। यानी की मार्केट सेंटीमेंट्स पर चलता है। इसी कारण आठ माह में लाकडाउन के बाद किसी भी कंपनी के फंडामेंटल में कोई विशेष परिवर्तन नहीं आया है। हालांकि मार्केट में तेजी दिखाई दे रही है। ऐसा इसलिए क्योंकि आत्मनिर्भर भारत के कारण भी सेंटीमेंट्स में बदलाव आया है। यदि हम 1991 से 1997 तक के शेयर मार्केट को देखें तो ऐसी इंडस्ट्रीज के शेयर्स में तेजी थी जिसमे अत्यधिक पूंजी निवेश की आवश्यक्ता होती है। 1998 से आइटी एवं टेलीकम्युनिकेशन इंडस्ट्री के शेयर्स में तेजी का समय था एवं अब फिर से ऐसी कंपनियों की ओर फोकस दिख रहा है जो मेन्युफैक्चरिंग इंडस्ट्री हैं।

सीए अंकुर सोडानी ने कहा कि शेयर बाजार में अगर ट्रेडिंग करना चाहते हैं तो उसमें एंट्री का रास्ता आसान है लेकिन आपको सही स्ट्रेटेजी पर काम करना जरूरी होगा। इसके लिए यह तय करना होगा कि आप कितना रिस्क लेने की क्षमता रखते हैं और आपके निवेश का लक्ष्य क्या है। आपका कैपिटल अलोकेशन क्या है। आप शार्ट टर्म या लांग टर्म के लिए निवेश करना चाहते हैं यह सब तय होना चाहिए। एल्गो ट्रेडिंग पर दिल्ली के सीए सुजाय जैन ने कहा कि एल्गो ट्रेडिंग हिस्टोरिकल डाटा पर कार्य करता है और उस आधार पर रिजल्ट देता है जो हर बार सही नहीं हो सकता। अमेरिका में वर्ष 2010 का फ्लैश क्रैश इसका सबसे बड़ा उदाहरण है, क्योंकि वर्ष 2010 में एक साफ्टवेयर की गड़बड़ से पूरा मार्केट गिर गया था।

अल्गोरिदम ट्रेडिंग में मानव का कम इन्वाल्वमेंट होने की वजह से रिस्क और बढ़ जाती है एवं इसमें छोटे निवेशकों को नुकसान हो सकता है। सीएस अर्पित भार्गव ने कहा की जब भी आप निवेश का प्लान कर रहे हों तो आपकी सोच बहुत क्लियर होना चाहिए एवं अफवाह एवं नकारात्मक खबरों को लेकर एक दम से कोई भी निर्णय नहीं लेना चाहिए। निवेश में बेहतर रिटर्न आपके आत्मविश्वास को बढ़ाता है लेकिन आत्मविश्वास और अति आत्मविश्वास के बीच एक अंतर है जिसे समझना बहुत आवश्यक है। भावनाओं में आकर ट्रेडिंग नहीं करना चाहिए। कार्यक्रम का संचालन सीए समकित भंडारी ने किया। कार्यक्रम में सीए पंकज शाह, सीए अभय शर्मा, सीए मनोज गुप्ता सहित कई सदस्य मौजूद थे।

Why is Risk Management Important in Trading Market?

Why is Risk Management Important in Trading Market?

• Post author: Eazeetraders
• Post published: November 13, 2021
• Post category: Mutual funds articles in Hindi
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ट्रेडिंग मार्केट में जोखिम प्रबंधन क्यों महत्वपूर्ण है?

Why is Risk Management Important in Trading Market?

ट्रेडिंग की दुनिया में गुप्त मंत्र है, “कोशिश करके नियंत्रणीय स्थिति को बढ़ाओ और खुदको बेकाबू होने से बचाओ ” . उपरोक्त उदहारण Market रिस्क क्या होता है पहली बार हमें बेतुका लग सकता है, लेकिन अगर हम इसके बारे में सोचते हैं, तो यह बहुत मायने रखता है। यदि हमें बाजार की उचित समझ है, व्यापार के लिए एक निर्धारित नियम है, और सबसे महत्वपूर्ण रूप से व्यापार में उचित जोखिम प्रबंधन है, तो यह उन कारकों को बढ़ाने में एक लंबा रास्ता तय करेगा, जिन्हें हम नियंत्रित कर सकते हैं और पर्याप्त रिटर्न उत्पन्न करने की हमारी संभावना को बढ़ा सकते हैं।

अब, इस राइट-अप के माध्यम से, हम ट्रेडिंग के जोखिम प्रबंधन (Risk Management) पहलू को समझने की कोशिश करेंगे।

जोखिम प्रबंधन क्या है? What is Risk Management?

इसे सरल शब्दों में कहें तो, व्यापार के संदर्भ में जोखिम प्रबंधन (Risk Management) किसी भी व्यापार से जुड़े जोखिम की पहचान, प्रबंधन और नियंत्रण की प्रक्रिया है। जोखिम को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने में सक्षम होने का सीधा सा मतलब है कि कोई व्यक्ति घटना के भविष्य के परिणामों को जितना संभव हो सके नियंत्रित करने में सक्षम है।

हम व्यापार से जुड़े जोखिम को पूरी तरह से समाप्त करने में सक्षम नहीं हो सकते हैं, लेकिन हम इसके प्रभाव को कम करने में सक्षम हो सकते हैं।

जोखिम प्रबंधन मूल्यांकन और रणनीतियाँ : Risk Management Assessment and Strategies

निम्नलिखित कुछ कारक हैं जो व्यापार (Trading) करते समय जोखिम का आकलन करने में हमारी सहायता करते हैं:

• संदर्भ को Market रिस्क क्या होता है समझने के लिए: मौजूदा व्यापार व्यवस्था को समझें और सोचे की कौन से परिदृश्य विचाराधीन व्यापार की ओर ले जा रहे हैं। और अगर हम ऐसा करने में सक्षम हैं तो हम व्यापार के साथ आने वाले जोखिम को समझने में सक्षम होंगे।
• जोखिम परिदृश्य: व्यापार की पहचान हो जाने के बाद, हमारे लिए Market रिस्क क्या होता है यह समझना महत्वपूर्ण हो जाता है कि किन परिस्थितियों में व्यापार गलत हो सकता है और इससे जुड़े जोखिम को भी समझना जरुरी है।
• जोखिम की पहचान: इसका तात्पर्य उन विभिन्न कारकों से है जो बाजार से जुड़े जोखिम को लाते हैं और ये व्यापार की दुनिया को कैसे प्रभावित करते है। कारक ब्याज दरें बदल सकते हैं , केंद्र सरकार कुछ भी कदम उठा रही है जिसका बाजार पर प्रभाव पड़ता है या इसके कारन बाजार में एक साधारण व्यापार युद्ध हो सकता है।

व्यापार निर्णय लेने से पहले, इन सभी कारकों का आकलन किया जाना चाहिए। और, अगर हम इन परिदृश्यों को संभालने के लिए अच्छी तरह से तैयार हैं, तो हम विभिन्न उत्पादों जैसे डेरिवेटिव, जोखिम में विविधता लाने आदि के व्यापार के लिए बेहतर तरीके से तैयार होंगे।

ट्रेडिंग में जोखिम प्रबंधन का महत्व : Importance of Risk Management in Trading

• ट्रेडिंग में सबसे महत्वपूर्ण बात है, “अपने व्यापार की योजना बनाएं और अपनी योजना का व्यापार करें”
  उचित जोखिम प्रबंधन निवेश (Investment) और व्यापार दोनों पर लागू होता है, लेकिन यदि आप एक व्यापारी हैं तो यह सबसे महत्वपूर्ण हो जाता है। एक निवेशक के पास अपने पक्ष में समय होता है क्योंकि वह बाजार की दिशा में आगे बढ़ने के लिए धैर्यपूर्वक प्रतीक्षा करने में सक्षम होता है। लेकिन अगर आप एक व्यापारी हैं, तो आप आदर्श रूप से चाहते हैं कि व्यापार आपके पक्ष में जितनी जल्दी हो सके आगे बढ़े। और अगर ऐसा नहीं होता है, तो जोखिम प्रबंधन (Risk Management) सामने आ जाता है।

समापन का वक्त :

जोखिम प्रबंधन सबसे महत्वपूर्ण कौशल है जो किसी भी व्यापारी के पास होना चाहिए। यह ट्रेडों को खोजने की कला से अधिक महत्वपूर्ण है। एक छूटा हुआ व्यापार अवसर इसमें व्यापार और खराब जोखिम प्रबंधन लेने से काफी बेहतर है।

इसलिए, बाजार में सभी नए अनुभवी व्यापारियों को यह सलाह दी जाती Market रिस्क क्या होता है है कि एक लंबे और लाभदायक व्यापारिक करियर के लिए किसी को व्यापार के प्रबंधन की कला में महारत हासिल करनी चाहिए और सबसे महत्वपूर्ण रूप से अपनी व्यापारिक पूंजी का प्रबंधन करना चाहिए।

Secondary Market क्या है?

Secondary Market, जिसे आफ्टरमार्केट भी कहा जाता है और सार्वजनिक पेशकश का पालन करता है, वह वित्तीय बाजार है जिसमें पहले जारी किए गए वित्तीय उपकरण जैसे स्टॉक, बॉन्ड, विकल्प और वायदा खरीदे और बेचे जाते हैं।

सेकेंडरी मार्केट क्या है? [What is Secondary Market? In Hindi]

Secondary Market एक ऐसा मंच है जहां निवेशकों के बीच कंपनियों के शेयरों का कारोबार होता है। इसका मतलब है कि निवेशक जारीकर्ता कंपनी के हस्तक्षेप के बिना शेयरों को स्वतंत्र रूप से खरीद और बेच सकते हैं। निवेशकों के बीच इन लेन-देन में, जारीकर्ता कंपनी आय सृजन में भाग नहीं लेती है, और शेयर मूल्यांकन बाजार में इसके प्रदर्शन पर आधारित होता है। इस प्रकार इस बाजार में आय एक निवेशक से दूसरे निवेशक को शेयरों की बिक्री के माध्यम से उत्पन्न होती Market रिस्क क्या होता है है।

'द्वितीयक बाजार' की परिभाषा [Definition of 'secondary market'] [In Hindi]

यह वह बाजार है जहां प्रतिभूतियों का व्यापार किया जाता है। सेकेंडरी मार्केट में इक्विटी और डेट मार्केट दोनों शामिल हैं।

सेकेंडरी मार्केट में नुकसान और फायदा क्या है? [What are the disadvantages and advantages in the secondary market?] [In Hindi]

• Secondary Market के लाभ [Advantage of Secondary Market]
  • Secondary Market में निवेशक अपनी तरलता की समस्या को आसानी से कम कर सकते हैं। जैसे, लिक्विड कैश की जरूरत वाला निवेशक काफी आसानी से रखे शेयरों को बेच सकता है क्योंकि सेकेंडरी मार्केट में बड़ी संख्या में खरीदार मौजूद हैं।
  • Secondary Market किसी विशेष कंपनी के उचित मूल्यांकन के लिए एक बेंचमार्क इंगित करता है।
  • Secondary Market में प्रतिभूतियों का मूल्य समायोजन कंपनी के बारे में नई जानकारी की उपलब्धता के अनुरूप थोड़े समय के भीतर होता है।
  • Secondary Market शेयर बाजार को नियंत्रित करने वाले भारी नियमों के कारण निवेशक का धन अपेक्षाकृत सुरक्षित रहता है। नियम कड़े हैं क्योंकि बाजार निवेशकों और कंपनियों दोनों के लिए तरलता और पूंजी निर्माण का एक स्रोत है।
  • निवेशकों का पैसा प्रतिभूतियों के रूप में रखे जाने से बचत जुटाना आसान हो जाता है।
  • द्वितीयक बाजार के नुकसान [Disadvantage of Secondary Market]
    • Secondary Market में प्रतिभूतियों की कीमतें उच्च अस्थिरता के अधीन होती हैं, और इस तरह के मूल्य में उतार-चढ़ाव से निवेशकों को अचानक और अप्रत्याशित नुकसान हो सकता है।
    • Secondary Market में खरीदने या बेचने से पहले, निवेशकों को शामिल प्रक्रियाओं को विधिवत पूरा करना होता है, जो आमतौर पर एक समय लेने वाली प्रक्रिया होती है।
    • प्रतिभूतियों की खरीद या बिक्री के प्रत्येक लेनदेन पर लगाए गए ब्रोकरेज कमीशन के कारण निवेशकों के लाभ मार्जिन में सेंध लग सकती है।
    • Secondary Market Capital market में निवेश कई बाहरी कारकों के प्रभाव के कारण उच्च जोखिम के अधीन हैं, और मौजूदा मूल्यांकन कुछ ही मिनटों में बदल सकता है। Seasonal Adjustment क्या है?

    किसी कंपनी द्वारा पहली बार जारी की गई प्रतिभूतियों को प्राथमिक बाजार में जनता को पेश किया जाता है। एक बार जब आईपीओ हो जाता है और स्टॉक सूचीबद्ध हो जाता है, तो उनका Secondary Market में कारोबार होता है। दोनों के बीच मुख्य अंतर यह है कि प्राथमिक बाजार में, एक निवेशक कंपनी से सीधे आईपीओ के माध्यम से प्रतिभूतियां प्राप्त करता है, जबकि द्वितीयक बाजार में, एक अन्य निवेशकों से Market रिस्क क्या होता है प्रतिभूतियां खरीदता है जो इसे बेचने के इच्छुक हैं।

    इक्विटी शेयर, बॉन्ड, प्रेफरेंस शेयर, ट्रेजरी बिल, डिबेंचर आदि सेकेंडरी मार्केट में उपलब्ध कुछ प्रमुख उत्पाद हैं। सेबी इसका Regulator है।