हेजिंग जोखिमों से बचाव का एक वास्तविक अवसर है

Till then take care…save money…invest wisely!

मुद्रा संकट क्या है?

अधिकांश अंतरराष्ट्रीय निवेशकों ने अपने जीवनकाल में कुछ बिंदु पर मुद्रा संकट का अनुभव किया है। मेक्सिको, अर्जेंटीना, चीन और कई अन्य देशों ने विभिन्न कारणों से अपनी मुद्राओं को अप्रत्याशित रूप से उतार-चढ़ाव देखा है, और इसका व्यापक बाजार पर हर बार प्रभाव पड़ा।

मुद्रा अचानक प्रकट होती है जब एक मुद्रा अचानक अस्थिरता का अनुभव करती है जो अंत में अटकलें पैदा करती है विदेशी मुद्रा (विदेशी मुद्रा) बाजार . ये संकट कई तत्वों के कारण हो सकते हैं, जिनमें मुद्रा खण्ड या मौद्रिक नीति निर्णय शामिल हैं, और इन्हें फ्लोटिंग विनिमय दरों को लागू करने या टालने से हल किया जा सकता है। मौद्रिक नीतियां बाजार को गले लगाने के बजाय उससे लड़ें।

मुद्रा संकट कारण

मुद्रा संकट अंतर्निहित कारकों से होता है केंद्रीय अधिकोष शुद्ध अटकलों के लिए नीतियां- और वे पहले से अनुमान लगाना मुश्किल हैं।

अतीत में मुद्रा संकट का प्राथमिक कारण एक स्थिर दर विदेशी मुद्रा के लिए एक निश्चित दर खूंटी बनाए रखने में केंद्रीय बैंक की विफलता रही है। उदाहरण के लिए, जॉर्ज सोरोस प्रसिद्ध शर्त ब्रिटिश सरकार जर्मनी के ड्यूश मार्क के साथ ब्रिटिश पाउंड की छाया खूंटे का बचाव करने में सक्षम नहीं हेजिंग जोखिमों से बचाव का एक वास्तविक अवसर है होगी, जब ब्रिटेन जर्मनी की मुद्रास्फीति दर का तीन गुना था। अंततः, सोरोस सही था और पाउंड तेजी से गिर गया, जिससे उसे अनुमानित रूप से $ 1 बिलियन का लाभ हुआ।

यहां तक ​​कि जब कोई खूंटी नहीं है, तो मुद्रा संकट केंद्रीय बैंक की अपनी सीमाओं के भीतर निवेश पूंजी रखने के लिए अपनी मुद्रा के मूल्य को बढ़ाने की इच्छा से विकसित हो सकता है। उदाहरण के लिए, उभरते बाजार 2014 की शुरुआत में अनुभवी पूंजी बहिर्वाह जो अपनी मुद्राओं को पूरे मंडल में ह्रास का कारण बना। केंद्रीय बैंकों ने निवेशकों को आकर्षित करने के लिए ब्याज दरों में वृद्धि का जवाब दिया, लेकिन इन उच्च ब्याज दरों ने धीमी आर्थिक वृद्धि और वास्तविक मूल्य का नेतृत्व किया।

मुद्रा संकट समाधान

मुद्रा संकट के कई संभावित समाधान हैं, हेजिंग जोखिमों से बचाव का एक वास्तविक अवसर है जिनमें कई निवारक उपाय भी शामिल हैं जो किसी संकट को कभी भी होने से रोक सकते हैं।

मुद्रा संकट का सबसे अच्छा समाधान निवारक उपायों के साथ पहले स्थान पर उनसे बचना है। फ्लोटिंग विनिमय दर यह सुनिश्चित करने के लिए मुद्रा संकट से बचने के लिए कि बाजार हमेशा कीमत निर्धारित कर रहा है, निश्चित विनिमय दरों के विपरीत जहां केंद्रीय बैंकों को बाजार से लड़ना चाहिए। उदाहरण के लिए, जॉर्ज सोरोस के खिलाफ ब्रिटेन की लड़ाई को केंद्रीय बैंक को सट्टेबाजों के खिलाफ अपनी मुद्रा की रक्षा के लिए हेजिंग जोखिमों से बचाव का एक वास्तविक अवसर है हेजिंग जोखिमों से बचाव का एक वास्तविक अवसर है अरबों खर्च करने की आवश्यकता थी, जिसे बनाए रखना असंभव साबित हुआ।

केंद्रीय बैंकों को मौद्रिक नीतियों से भी बचना चाहिए जिसमें बाजार के खिलाफ व्यापार शामिल है जब तक कि व्यापक संकट को रोकने के लिए आवश्यक नहीं है। उदाहरण के लिए, उभरती बाजार अर्थव्यवस्थाओं ने मुद्रा बहिर्वाह की अपरिहार्यता और सुधारित निवेश नीतियों को स्वीकार किया हो सकता है ब्याज दरों को बढ़ाने की कोशिश के बजाय विदेशी प्रत्यक्ष निवेश को आकर्षित करें, हेजिंग जोखिमों से बचाव का एक वास्तविक अवसर है जिससे केंद्रीय बैंकों की लागत लाखों में समाप्त हो गई बनाए रखें। यह भी निर्यात में मदद कर सकता है और उनकी घरेलू अर्थव्यवस्थाओं में सुधार कर सकता है।

क्या है रिलायंस निवेश लक्ष्य फण्ड?

यह एक unique debt fund है जिसे निवेशकों के long term goals achieve करने के लिए डिजाईन किया गया है. यहाँ लॉन्ग टर्म का मतलब कम से कम 10 साल का समय है. ऐसा ब्याज दरों में बदलाव के कारण पूँजी के नुक्सान से बचने के लिए किया गया है.

सरल शब्दों में कह सकते हैं कि यह फण्ड लंबी अवधि के लिए वर्तमान ब्याज दरों को सुनिश्चित करने का एक मौका है.

Reliance Nivesh Lakshya हेजिंग जोखिमों से बचाव का एक वास्तविक अवसर है Fund (RNLF) की मुख्य विशेषताएं:

• यह एक डेब्ट फण्ड है जो आपका पैसा डेब्ट, मनी मार्किट इंस्ट्रूमेंट्स और गवर्नमेंट सिक्योरिटीज में निवेश करेगा.
• इस फण्ड का उद्देश्य आपको निरंतर 8-8.13% का रिटर्न देने का है.
• यह आपके long-term goals, ,जैसे कि बच्चों की पढाई या शादी या आपके रिटायरमेंट के लिए उपयुक्त फण्ड है.
• RNLF की मैच्योरिटी 25-30 साल तक की है, यानी आप इसे अगले 25-30 सालों तक होल्ड कर सकते हैं और लगभग 8.13% का लाभ पा सकते हैं; जबतक की सरकार की कोई नीति इसपर असर ना डाले. ( जो लाभ बढ़ा भी सकता है और घटा भी )
• हालांकि इस फण्ड हेजिंग जोखिमों से बचाव का एक वास्तविक अवसर है की maturity 25-30 साल की है पर आप कभी भी इसमें से पैसा निकाल सकते हैं. यानी, इसमें किसी तरह का lock-in period नहीं है.
• 5000 रु से आप इसमें निवेश की शुरुआत कर सकते हैं.
• RNLF में आपके पास Growth, Dividend Payout,और Dividend Reinvestment के विकल्प मौजूद हैं.
• तीन साल तक investment होल्ड करने के बाद कोई TAX नहीं.
• इस फण्ड का expense ratio बहुत कम है, around 20 to 50 basis points .
• यह फण्ड आपको सिस्टेमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) और सिस्टेमेटिक विथड्राल (SWP) की सुविधा देता है.

रिलायंस निवेश लक्ष्य फण्ड इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी

बहुत से निवेशक high risk होने के कारण equities में इन्वेस्ट नहीं करना चाहते, ऐसे में वे Fixed Deposit, PPF या सुकन्या समृद्धि स्कीम जैसी योजनाओं में निवेश हेजिंग जोखिमों से बचाव का एक वास्तविक अवसर है करते हैं. लेकिन इन विकल्पों को भी पिछले कई वर्षों से घट रही ब्याज दरों ने कम आकर्षक बना दिया है. ऐसे में RNLF एक नया विकल्प है जो लम्बे समय तक आज उपलब्ध best interest rates को capture करने का लक्ष्य लेकर चल रहा है.

इस फंड का उद्देश्य निम्लिखित निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों (securities) में निवेश करने का है –

• सरकारी प्रतिभूतियां
• कॉमर्शियल पेपर
• सर्टिफिकेट डिपाजिट
• ट्रेजरी बिल
• कॉर्पोरेट बॉन्ड
• इत्यादि

➡ अधिकांश securities को maturity तक खरीदा और रखा जाएगा।

Fund Manager का प्रयास होगा कि इन तमाम इन्वेस्टमेंट्स के liquidity, safety, और profitability के बीच तालमेल बैठाकर ध्यान में रखकर RNLF द्वारा लगातार अच्छी परफॉरमेंस दी जाए.

पॉज़िटिव यूरोज़ोन पीएमआई आज हॉकिश ईसीबी द्वारा छाया हुआ है

अधिकांश बाजार शुक्रवार के सत्र में सपाट खुले, लेकिन शीघ्र ही गुरुवार की गतिविधियों की निरंतरता में एक बार फिर जोखिम संपत्ति में गिरावट शुरू हो गई। ईसीबी और फेड द्वारा इस सप्ताह कुछ बेहद तेजतर्रार संकेत भेजने के परिणामस्वरूप, कुछ दिनों पहले जब अमेरिकी मुद्रास्फीति अनुमान से कम आई थी, तब शेयर बाजारों में नाटकीय रूप से सुधार हुआ है। अधिकांश मुद्राओं के मुकाबले अमेरिकी डॉलर मजबूत हो रहा है, लेकिन यूरो में सापेक्ष मजबूती का प्रदर्शन जारी है। गुरुवार को, EURUSD 1.073 के नए उच्च स्तर पर पहुंच गया, लेकिन तब से यह गिरकर 1.062 पर आ गया है।

इस सप्ताह की केंद्रीय बैंक की बैठकें डेटा के साथ घुलमिल गई हैं, जो अधिकांश भाग के लिए पूरी तरह से अस्पष्ट रही हैं। उदाहरण के लिए, शुक्रवार की सुबह यूरोज़ोन पीएमआई की रिलीज़ ने अनुमान से काफी मजबूत परिणाम दिखाए। फिर भी, शेयर बाजार गिरते रहे, और डैक्स अब अपने साप्ताहिक उच्च स्तर से 1% से अधिक और लगभग 5% नीचे है।

पीएमआई अंधेरे में चमकते हैं

बाजारों ने अभी तक क्रिसमस की खुशी का अनुभव नहीं किया है, और यहां तक ​​कि ठोस आंकड़े भी शुक्रवार की गिरावट को रोक नहीं सके। यूरोज़ोन पीएमआई के विनिर्माण और सेवा घटकों में दिसंबर में सुधार हुआ, जो पूर्वानुमानों से ऊपर क्रमशः 47.8 और 49.1 पर आ गया। जर्मन डेटा विशेष रूप से उत्साहजनक था, अपेक्षित 46.4 के विपरीत 49 पर आने वाली सेवाओं के साथ।

हालांकि दिसंबर में थोड़ी रिकवरी हुई थी, फिर भी ये आंकड़े कुछ लोगों की भविष्यवाणी के विपरीत अर्थव्यवस्था में मामूली गिरावट दिखाते हैं।

“…कोविड-19 का प्रकोप शुरू होने के बाद पहली बार डिलीवरी के समय में सुधार हुआ है। इससे पता चलता है कि आईएनजी के अनुसार, कम इनपुट मांग और विनिर्माण में प्रगति के मिश्रण के परिणामस्वरूप वर्तमान आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दे तेजी से समाप्त हो रहे हैं।

वर्ष की शुरुआत में इनपुट कीमतों में वृद्धि के बाद व्यवसाय एक निश्चित मंदी देख रहे हैं।

अभी तक नहीं। ईसीबी प्रभावित नहीं होगा

आखिरकार, उन्होंने एक दिन पहले तेजतर्रार आवाज निकालने का सचेत प्रयास किया था। यहां तक ​​​​कहा गया है कि अगर पीएमआई अगले महीने एक बार और बढ़ता है और अन्य उत्साहजनक डेटा द्वारा समर्थित हैं तो बाजार उन संकेतों की वैधता पर सवाल उठाना शुरू कर सकता है जो बैंक भेजने की कोशिश कर रहे हैं।

बेशक, ईसीबी के लिए अपने स्वर को नरम करने और अपने संदेश को एक बार फिर से समायोजित करने के लिए अभी भी बहुत समय है। यह असंभव प्रतीत होता है कि वे फरवरी में दरों में 50 बीपीएस की और वृद्धि करेंगे और फिर 2023 की दूसरी तिमाही में अन्य 50 बीपीएस से 3.5 – 4% तक पहुंचेंगे, उनका अनुमान है कि यह अंतिम दर होगी। इस हफ्ते की बैठक का फोकस मुद्रास्फीति पर एक मजबूत रुख पेश करने और यूरो की बढ़ती गति को बनाए रखने की कोशिश करने पर था, लेकिन ईसीबी और बाजार दोनों जानते हैं कि अगले छह महीनों में कुछ भी हो सकता है – बस एक नजर डालें कि क्या 2022 में हुआ।

बेताज बादशाह

22 अप्रैल 1498 की दोपहर. पूर्वी अफ्रीका के मालिंदी बंदरगाह से कुछ किलोमी​टर दूर कप्तान मेजर वास्को द गामा की खुशी का ठिकाना नहीं है. इस महाद्वीप में मोजाम्बिक से मोम्बासा के बीच दक्षिणपूर्वी तट पर चार महीनों तक बहते रहने के बाद इस पुर्तगाली कप्तान को एक ऐसा नाविक मिल गया था जो उसे भारत ले जाने वाला था. अपनी यात्रा में द गामा को स्थानीय शासकों, अरब और अफ्रीकी व्यापारियों की शत्रुता का सामना करना पड़ा था.

''एशिया का समुद्री मार्ग खोजने वाले'' के रूप में मशहूर द गामा को कालीकट पहुंचाने वाले नाविक का नाम कांजी मालम था. वह गुजराती था. कपास और नील का यह व्यापारी सोने और हाथीदांत के बदले अपने माल का सौदा करने अफ्रीकी तटों पर अक्सर जाया करता था. आश्चर्य की बात नहीं कि एक गुजराती, द गामा को भारत लेकर आया था. जहाज चलाने, समुद्र में सफर करने और व्यापार करने के मामले में गुजारती कौशल का पहले ही लोहा माना जा चुका था. साथ ही गुजरातियों ने फारस की खाड़ी से लेकर मलेशिया और इंडोनेशिया तक व्यापार मार्ग स्थापित कर रखे थे.

बेताज बादशाह

22 अप्रैल 1498 की दोपहर. पूर्वी अफ्रीका के मालिंदी बंदरगाह से कुछ किलोमी​टर दूर कप्तान मेजर वास्को द गामा की खुशी का ठिकाना नहीं है. इस महाद्वीप में मोजाम्बिक से मोम्बासा के बीच दक्षिणपूर्वी तट पर चार महीनों तक बहते रहने के बाद इस पुर्तगाली कप्तान को एक ऐसा नाविक मिल गया था जो उसे भारत ले जाने वाला था. अपनी यात्रा में द गामा को स्थानीय शासकों, अरब और अफ्रीकी व्यापारियों की शत्रुता का सामना करना पड़ा था.

''एशिया का समुद्री मार्ग खोजने वाले'' के रूप में मशहूर द गामा को कालीकट पहुंचाने वाले नाविक का नाम कांजी मालम था. वह गुजराती था. कपास और नील का हेजिंग जोखिमों से बचाव का एक वास्तविक अवसर है यह व्यापारी सोने और हाथीदांत के बदले अपने माल का सौदा करने अफ्रीकी तटों पर अक्सर जाया करता था. आश्चर्य की बात नहीं कि एक गुजराती, द गामा को भारत लेकर आया था. जहाज चलाने, समुद्र में सफर करने और व्यापार करने के मामले में गुजारती कौशल का पहले ही लोहा माना जा चुका था. साथ ही गुजरातियों ने फारस की खाड़ी से लेकर मलेशिया और इंडोनेशिया तक व्यापार मार्ग स्थापित कर रखे थे.